Reforma tributária: Impactos para investidores e planejadores financeiros
A tramitação da reforma tributária no Congresso Nacional, além de impactar o desenho fiscal do Brasil, está se tornando crucial para o ambiente de negócios, em especial para o mercado de capitais e os profissionais de planejamento financeiro de longo prazo.
Durante o Congresso Planejar, especialistas debateram como as novas regras podem influenciar decisões de investimento, estruturas patrimoniais e modelos de remuneração dos profissionais CFP®.
A reforma é vista como um divisor de águas que exigirá adaptação, simulações, atenção regulatória e estratégias de diversificação, segundo os debatedores.
Planejamento financeiro em um cenário de mudanças
Para Bruno Funchal, CEO da Bradesco Asset, a reforma cria um ambiente complexo, destacando a importância do planejamento financeiro em um cenário de transformações tributárias, tecnológicas e regulatórias.
Ele ressalta que produtos de longo prazo ainda oferecem vantagens fiscais relevantes, mesmo em um ambiente de juros altos, mas alerta para os riscos da superconcentração de investimentos em um único ativo.
Estruturas patrimoniais e carga tributária
Thais Veiga Shinga, sócia do escritório Mannrich e Vasconcelos Advogados, enfatizou a necessidade de reavaliação das estruturas jurídicas utilizadas por famílias e investidores de alta renda diante da reforma tributária.
Ela aponta que as holdings, que concentram o patrimônio de famílias, contam com tratamento tributário vantajoso, mas alerta que a substituição de Tributos pela CBS e a futura substituição do ISS e ICMS pelo IBS podem aumentar a carga tributária para essas estruturas.
Tributação para alta renda e distorções nos fundos de investimento
Thais destaca o PL 1087/2025, que prevê tributação adicional para pessoas físicas de alta renda, e comenta sobre a “distorção” gerada pela Lei Complementar 214 em relação aos fundos de investimento.
Atualmente, os fundos de investimento não são contribuintes de IBS/CBS, mas há um projeto de lei que pode retomar essa questão. A especialista enfatiza a importância de se planejar considerando múltiplos cenários.
Foco no cliente e diversificação
Betânia Faria, gerente jurídica e de compliance da Planejar, destaca a importância de manter o foco no cliente e considerar as tendências do mercado na prestação de serviços de planejamento financeiro.
Ela ressalta que é essencial olhar para a perspectiva do cliente, levando em conta perfil, horizonte de investimento, risco regulatório e possíveis mudanças legislativas, em vez de priorizar apenas o benefício fiscal imediato.
Conclusão: Antecipando-se às mudanças
A reforma tributária está reconfigurando o ambiente de negócios e investimentos no Brasil, exigindo dos profissionais uma postura proativa. Antecipar-se às mudanças, simular cenários diversos, reavaliar estruturas e orientar os clientes com visão de longo prazo e diversificação são ações essenciais nesse novo cenário.
Os desafios e oportunidades gerados pela reforma tributária demandam dos investidores e planejadores financeiros preparo e estratégia para se adaptarem às novas condições do mercado. A atenção às mudanças legislativas e a busca por uma abordagem focada nas necessidades individuais de cada cliente tornam-se fundamentais para navegar com sucesso nesse cenário de transformações tributárias no país.
Fonte: Valor Econômico
Publicado por Redação AmdJus, com base em fontes públicas. Saiba mais sobre nossa linha editorial.
